加密资产现货与合约交易有什么区别?
传统“现货市场”是大宗商品、货币、股票和债券即时交割的交易场所。相比之下,“合约市场(或称期货市场)”则在未来特定日期结算其标的资产和期货合约。
现货和合约市场是传统金融资产的重要生态系统,这些市场对加密资产起着同等重要的作用。
您知道这两个市场交易的主要区别吗?更多信息,请阅读下文。
什么是加密资产现货交易?
“加密资产现货交易”是买卖比特币、以太坊等数字资产并即时交割的过程。换句话说,它是市场参与者(买方和卖方)之间直接转移加密资产的过程。
例如:
先假设您想在现货市场用法币(美元)购买比特币。在这种情况下,您可以去加密资产现货交易市场寻找BTC/USDT交易对,并以您期望的价格和数量下达买单。完成交易后,您的比特币将存储在一个现货钱包中,您可以一直持有到它们升值。或者,您也可以将其兑换成你认为会升值的其他代币。
在合约市场,您所买卖的是某加密资产价值的合约。当您购买合约时,您并不会拥有该标的的加密资产。相反,您拥有的是一份同意在未来某一日期买卖特定加密资产的合约。
通过合约,您可以利用价格波动。无论价格上涨还是下跌,合约都可以让您轻松参与加密资产的波动。换句话说,您可以就加密资产的价格进行投机交易,而无需购买标的资产本身。
如果您认为某一资产的价值会上升,您买入合约做多即可,如果您认为它会下跌,则卖出合约做空即可。您的盈亏取决于你的预测结果。
1.杠杆:交易者因为杠杆而被吸引到合约市场。杠杆让合约交易极具资金效率。例如,要在现货市场购买1个比特币,您需要几千美元——根据当前市场价格为5万美元。有了合约,您可以以很低的成本开立比特币合约仓位。这只有通过杠杆才能实现。杠杆越高,您在某一仓位上的投入就越少。相比之下,现货交易不提供杠杆。假设您只有5,000个泰达币。在这种情况下,你只能买得起价值5,000泰达币的比特币。
2.方向灵活,可做多或做空:当您在现货市场购买比特币时,只有价格上涨,您才能获利。但是,熊市中您却赚不到钱。合约无论熊市还是牛市都会让您从短期价格变动中获利。即使比特币价格下跌,您也可以顺势参与交易。有了合约,交易者可以制定复杂的交易策略,如卖空、套利、成对交易等。此外,合约还被用来对冲下行风险,保护投资组合免受剧烈价格波动的影响。矿工和长期持有者经常使用合约保护他们的投资组合免受意外风险。
3.流动性:合约市场提供每月数万亿美元的深度流动性。例如,比特币合约市场的平均月交易额为2万亿美元,远远高于比特币现货市场的交易量。其强大的流动性支持“价格发现过程”(合约的经济学意义),并允许交易者在市场中快速高效地进行交易。在一个流动性良好的市场中,风险也通常较小,因为总有人愿意承担给定仓位的另一面,交易者会产生的滑点也较少。
4.合约vs现货价格:现货市场上加密资产的价格是所有现货交易的市价,这就是所谓的现货价格。买卖双方通过“供求关系”确定加密资产的现货价格。相比之下,合约价格根据当前的现货价格加上交割前过渡期间的持有成本确定。基差代表合约的持有成本。基差可以是正数,也可以是负数。正基差关系是指合约价格高于其现货价格;反之亦然。基差可能会因供求变化而波动,但由于套利的力量,最终会在到期日归零。
ZG.COM合约简介:https://zgcom.zendesk.com/hc/zh-cn/articles/360038104592
ZG.COM合约教程:https://zgcom.zendesk.com/hc/zh-cn/articles/360038579591
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